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Esta política de mejor selección de intermediarios (la «Política») describe cómo Finary selecciona y evalúa las entidades a las que transmite las órdenes de sus clientes para su ejecución. También explica las comprobaciones que realiza antes de establecer una relación con un intermediario.
Se aplica a las órdenes que los clientes transmiten a Finary en el marco del servicio de recepción y transmisión de órdenes por cuenta de terceros, el único servicio al que afecta, en dos ámbitos:
Finary no ejecuta las órdenes, no es miembro de ningún mercado ni plataforma de negociación y no está autorizada para prestar el servicio de ejecución de órdenes por cuenta de terceros. La ejecución corresponde exclusivamente a los intermediarios seleccionados, que están sujetos a la obligación de mejor ejecución. La obligación de Finary es la mejor selección de dichos intermediarios.
La Política se aplica a los clientes profesionales y minoristas. No se aplica a las órdenes con instrucciones específicas del cliente ni a las contrapartes elegibles, con las que Finary no opera. Salvo casos particulares, transmitir una orden a Finary implica aceptar la Política.
En su actividad de recepción y transmisión de órdenes, Finary adopta todas las medidas suficientes para proteger los intereses de sus clientes. Como no ejecuta las órdenes, selecciona, para cada actividad y clase de activo, las entidades a las que las transmite para su ejecución y comprueba que estas disponen de mecanismos que les permiten obtener el mejor resultado posible para los clientes de Finary.
Finary selecciona, en nombre de sus clientes, intermediarios que hayan adoptado todas las medidas necesarias para obtener el mejor resultado posible durante la ejecución de las órdenes recibidas. Tiene en cuenta el precio, el coste, la rapidez, la probabilidad de ejecución y liquidación, el tamaño y la naturaleza de las órdenes y cualquier otro factor pertinente para su ejecución. Estos factores se valoran para seleccionar y supervisar a los intermediarios, no porque Finary ejecute las órdenes. El proceso documenta todas sus etapas y revisa la selección al menos una vez al año y ante cualquier acontecimiento significativo. La revisión puede dar lugar a la suspensión o retirada de una contraparte incluida en la lista.
Finary examina formalmente a cada nueva entidad mediante una ficha de síntesis y un expediente completo. El área de Cumplimiento Normativo, junto con el área de Operaciones, realiza las comprobaciones y la primera evaluación según los criterios siguientes. La dirección de Finary valida la elección final.
Instrumentos financieros (PSI):
Los intermediarios se seleccionan y evalúan teniendo en cuenta, de forma conjunta, los siguientes criterios:
De acuerdo con la normativa aplicable, para los clientes minoristas el mejor resultado posible se determina sobre la base del coste total, es decir, el precio del instrumento financiero más los costes relacionados con la ejecución. Solo se puede dar prioridad a otros criterios cuando contribuyan a obtener el mejor resultado en términos de coste total.
Criptoactivos (PSCA):
El área de Cumplimiento Normativo obtiene, como mínimo, la política de ejecución del intermediario, su política de prevención y gestión de conflictos de intereses y sus procedimientos de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Puede solicitar cualquier documento útil para comprobar que el tercero tiene en cuenta los factores de ejecución para obtener el mejor resultado posible para el cliente, que goza de solidez financiera, que cuenta con referencias de reputación y que cubre los mercados que Finary ofrece a sus clientes.
El área de Cumplimiento Normativo elabora una ficha de síntesis de cada intermediario con los resultados de las comprobaciones y una calificación. La calificación solo se asigna tras completar las comprobaciones y el expediente. La evaluación se repite cada año y permite comprobar que el intermediario sigue cumpliendo su obligación de mejor ejecución. Se basa, entre otros elementos, en los informes de calidad de ejecución facilitados por los intermediarios y en controles por muestreo realizados por el equipo de control permanente de Finary.
Una vez seleccionada la entidad, ambas partes firman un acuerdo. El intermediario clasifica a Finary en la categoría correspondiente según la normativa aplicable, y la entidad se compromete contractualmente a cumplir las obligaciones de mejor ejecución. Finary no acepta remuneraciones, descuentos ni ventajas por dirigir órdenes a un intermediario o plataforma.
Finary adopta de forma continua medidas suficientes para seleccionar intermediarios capaces de lograr la mejor ejecución posible de las órdenes que transmite por cuenta de sus clientes. Se trata de una obligación de medios y no de resultado, ya que la ejecución corresponde a los intermediarios seleccionados. Finary no será responsable del incumplimiento de la Política debido a fuerza mayor, perturbaciones del mercado, fallos de terceros que intervengan en la tramitación de órdenes ni de las consecuencias de las instrucciones específicas del cliente.
Por regla general, las órdenes se tramitan en el orden en que Finary las recibe y las transmite a los socios encargados de ejecutarlas.
Órdenes agrupadas: como excepción, las órdenes pueden agruparse para su transmisión si ello no perjudica el precio ofrecido a los clientes. Nunca se agrupan las compras inmediatas; esta práctica se reserva a las inversiones periódicas programadas para una fecha fija.
Instrucciones específicas: Finary transmite la instrucción del cliente (centro de negociación, precio u otra característica) siempre que sea posible. En ese caso, la Política puede no aplicarse plenamente.
Otros casos particulares: órdenes dirigidas (DMA), órdenes de tamaño inusual (transmitidas de forma adaptada para reducir su impacto en el mercado en interés del cliente), fallos de una plataforma o intermediario, condiciones excepcionales del mercado y funcionamiento en modo degradado que permita al cliente cancelar sus órdenes abiertas.
Esta lista se revisa al menos una vez al año para valorar la posibilidad de acceder a entidades que ofrezcan mejores condiciones de ejecución.
