ETF et ETN Bitcoin : les options en 2024
Les ETF Bitcoin, ou fonds négociés en bourse liés au Bitcoin, ont suscité un intérêt croissant au cours des dernières années. Ces produits financiers permettent aux investisseurs d'accéder à la performance du Bitcoin sans avoir à détenir la crypto-monnaie elle-même. Ils offrent une alternative plus simple et plus sûre pour ceux qui souhaitent investir dans le marché des crypto-monnaies sans se confronter aux défis techniques et réglementaires associés à la détention directe de Bitcoin.
Comparés aux autres options d'investissement sur le marché des crypto-monnaies, les ETF Bitcoin sont généralement plus régulés et présentent moins de risques de vol ou de perte que les investissements directs en crypto-monnaie. Ils permettent également aux investisseurs de bénéficier de l'évolution des prix du Bitcoin tout en évitant la complexité de la gestion d'un portefeuille numérique.
Mise à jour du 10 Janvier 2024
🚨 C'est enfin officiel, la SEC, gendarme de la bourse américaine vient d'approuver les ETFs Bitcoin spot.
Gary Gensler le confirme dans ce communiqué.
Voici les 11 différents ETF qui seront normalement disponibles au trading dès demain : 🚀🔥
- ARK & 21Shares ARKB
- Bitwise BITB
- BlackRock iShares IBTC
- Fidelity FBTC
- Franklin EZBC
- Grayscale GBTC
- Hashdex DEFI
- Invesco Galaxy BTCO
- VanEck HODL
- Valkyrie BRRR
- WisdomTree BTCW
- Spéculation et impact sur le marché: L’anticipation d’un ETF Bitcoin, notamment celui proposé par BlackRock, a créé une forte spéculation, entraînant une volatilité significative du prix du Bitcoin. Cette situation souligne la sensibilité du marché des crypto-monnaies aux nouvelles et rumeurs concernant les avancées réglementaires et les nouveaux produits financiers.
- Incertitude réglementaire: Malgré l’enthousiasme du marché, l’approbation des ETF Bitcoin, y compris celui de BlackRock, reste incertaine. Les listes préliminaires et les retraits subséquents de ces produits sur les plateformes de compensation, comme la DTCC, ont contribué à cette incertitude, indiquant que l’approbation réglementaire n’est pas garantie et reste en suspens.
- Réaction et comportement des investisseurs: L’absence de communication claire de la part des autorités réglementaires et des institutions financières impliquées a alimenté une réaction émotionnelle sur le marché, souvent guidée par la peur de manquer une opportunité (FOMO). Cela démontre que le comportement des investisseurs dans le secteur des crypto-monnaies peut être fortement influencé par des nouvelles non confirmées.
ETF Bitcoin : quelle est la situation actuelle ?
Etf Bitcoin Spot de Blackrock, où en est on ?
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, s'est préparé pour le lancement de son ETF Bitcoin Spot, le iShares Bitcoin Trust. Le géant de la finance a déjà pris des mesures importantes, notamment en inscrivant son produit sur le Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC). Cette inscription permettra à l'ETF de bénéficier d'un processus de compensation et de règlement pour les transactions effectuées sur les marchés financiers.
Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin, aussi appelé Fonds Négocié en Bourse sur le Bitcoin, est un produit financier qui représente une part des bitcoins sous-jacents. Un ETF permet aux investisseurs de négocier des actifs tels que le bitcoin sur les marchés traditionnels sans avoir à détenir ou à gérer directement la crypto-monnaie. Les ETF sont utilisés pour suivre et refléter la valeur d'un actif spécifique.
Les ETF Bitcoin sont soumis à l'approbation et à la régulation des organismes de régulation financière, tels que la SEC (Securities and Exchange Commission) aux États-Unis. La SEC examine attentivement les demandes d'ETF Bitcoin pour s'assurer qu'elles sont conformes aux exigences en matière de marché, de liquidité et de transparence.
Les ETF Bitcoin offriraient plusieurs avantages aux investisseurs. Tout d'abord, ils fourniraient une exposition indirecte au marché du bitcoin tout en éliminant le besoin de gérer la sécurité et la détention de crypto-monnaies. De plus, les ETF Bitcoin pourraient aider à attirer des investisseurs institutionnels et à augmenter la liquidité sur le marché des crypto-monnaies.
Cependant, il y a aussi des préoccupations concernant les ETF Bitcoin. Certains estiment que l'introduction d'un ETF pourrait entraîner une manipulation accrue du marché et une volatilité accrue des prix du bitcoin. De plus, il est important de noter que les ETF ne sont pas garantis par la valeur réelle des bitcoins, ce qui signifie que les investisseurs pourraient être exposés à un risque supplémentaire.
Quels sont les ETFs Bitcoin Spot en attente d’approbation par la SEC ?
Le processus d'examen de ces produits financiers par la SEC s'étend sur plusieurs mois et se déroule en plusieurs étapes.
La première étape consiste en la soumission de documents de demande par les sociétés intéressées par la création d'un ETF bitcoin. Ces documents doivent présenter en détail les caractéristiques du produit et démontrer comment il répond aux exigences de la SEC. Une fois la demande soumise, la SEC dispose de 45 jours pour effectuer une analyse initiale. Au cours de cette période, la SEC déterminera si le produit est conforme aux régulations et aux exigences de l'organisation.
Si la SEC a besoin de plus de temps pour examiner la demande, elle peut prolonger la période d'examen initial jusqu'à 90 jours. Au cours de cette période, la SEC analysera les risques potentiels liés au produit, comme la volatilité des crypto-monnaies, les problèmes de garde et la manipulation du marché.
Dans certains cas, la SEC peut également décider de solliciter l'avis du public sur certains aspects de la demande. Cette consultation peut prolonger le processus d'examen jusqu'à 240 jours au total. À la fin de l'examen, la SEC émettra une décision d'approbation ou de rejet du produit, en tenant compte de l'ensemble des informations recueillies.
Quels sont les ETF Bitcoin déjà existants ?
Plusieurs ETFs Bitcoin ont été lancés ces dernières années pour répondre à la demande croissante du marché.
Les ETFs Bitcoin déjà en circulation
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) par ProShares
- Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) se distingue comme le premier ETF Bitcoin validé par la SEC aux États-Unis, proposant une exposition indirecte au Bitcoin via des contrats à terme, contrairement à un ETF Spot.
- Inauguré en octobre 2021, BITO ne canalise pas les investissements directement dans les bitcoins, mais dans les contrats à terme Bitcoin, constituant une mesure réductrice des risques associés à la volatilité et à la sécurité dans l'arène des crypto-monnaies.
- Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF par Jacobi Asset Management
- Le Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF, une initiative de Jacobi Asset Management, est un ETF Bitcoin Spot récemment inauguré sur l'Euronext Amsterdam, permettant une interaction avec le Bitcoin en adhérence à l'Article 8 du Règlement SFDR de l'UE.
- Ce pionnier des fonds européens mise sur les Certificats d'Énergie Renouvelable (CER) afin de réduire l'empreinte carbone du Bitcoin, promouvant une transition vers des énergies renouvelables.
- Opérant sous le symbole "BCOIN", ce fonds s'est associé avec Fidelity Digital Assets pour la conservation des bitcoins, et Flow Traders en tant que teneur de marché, offrant ainsi une structure ETF simplifiée pour un accès aisé aux investisseurs, mettant en avant la durabilité et la transparence.
- Ciblant les investisseurs professionnels avec un seuil d'investissement initial de 100 000 dollars américains, il fusionne l'exposition au Bitcoin avec les principes ESG.
- ETF 2x Bitcoin Strategy (BITX) de Volatility Shares :
- L'ETF 2x Bitcoin Strategy (BITX) vise à reproduire les résultats quotidiens de l'indice S&P CME Bitcoin Futures Daily Rollbitcoin avec un effet de levier de x2, avant frais et dépenses.
- BITX est le premier fonds crypto levier proposé sur une bourse aux États-Unis, lancé le 27 juin 2023.
- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) :
- BITI offre la possibilité de profiter de la baisse du prix quotidien du bitcoin, et peut être acheté via un compte de courtage traditionnel.
- Cet ETF est conçu pour offrir une manière pratique aux investisseurs de potentiellement profiter d'une baisse du prix du bitcoin ou de couvrir leur exposition aux cryptomonnaies.
- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF):
- Lancé le 15 novembre 2021, le XBTF est un ETF actif qui investit dans des contrats à terme sur le Bitcoin, cherchant une appréciation du capital sans investir directement dans le Bitcoin ou d'autres actifs numériques.
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF):
- Cet ETF actif, disponible sur le Nasdaq, investit principalement dans des contrats à terme sur le Bitcoin et l'Ether. Il a également des investissements collatéraux dans des titres du gouvernement américain, des fonds du marché monétaire et des obligations d'entreprises, visant une appréciation du capital.
- Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income ETF (MAXI) par Simplify
- Le Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income ETF (MAXI) est façonné pour procurer aux investisseurs un ensemble de gains en capital et de revenus, en procurant une exposition au Bitcoin tout en générant des revenus additionnels via la vente de spreads d'options put ou call à court terme sur les indices boursiers mondiaux hautement liquides.
- Se positionnant comme une voie efficace pour investir en Bitcoin tout en récoltant des revenus substantiels, il est néanmoins crucial de mentionner que le fonds n'oriente pas les investissements directement dans le Bitcoin, mais plutôt dans les contrats à terme sur le Bitcoin.
- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) par Global X
- Le Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) est un fonds activement géré, cherchant à capturer le potentiel de croissance à long terme inhérent aux technologies blockchain et aux actifs numériques. En naviguant dans le marché réglementé des contrats à terme sur le Bitcoin, BITS élabore une avenue transparente pour obtenir une exposition au Bitcoin sans la contrainte de la garde personnelle.
- En plus de gérer minutieusement les positions sur les contrats à terme Bitcoin, il investit également dans des entreprises innovantes à l'intersection de la blockchain et des actifs numériques. Il est pertinent de noter que, plutôt que d'investir directement dans le Bitcoin, BITS investit dans des entreprises susceptibles de prospérer avec l'adoption grandissante de la technologie blockchain, et étend actuellement l'exposition aux firmes blockchain via d'autres ETFs, y compris l'affilié Global X Blockchain ETF.
Quels sont les ETFs Bitcoin sur la liste de la DTCC ?
Récemment, un ETF Bitcoin de BlackRock a été aperçu sur la liste de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), une chambre de compensation du Nasdaq. Cet événement a suscité l'intérêt des traders et a ouvert la voie à un puissant rally haussier sur le marché des cryptomonnaies .
L'ETF en question est le iShares Bitcoin Trust de BlackRock, un fonds d'investissement qui permettrait aux investisseurs d'accéder au marché du Bitcoin sans avoir à détenir directement la cryptomonnaie. L'apparition de cet ETF sur la liste de la DTCC a fait naître des spéculations quant à une possible approbation de l'ETF par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Toutefois, il est important de noter que l'ajout de l'iShares Bitcoin Trust à la liste de la DTCC ne signifie pas nécessairement que l'ETF a été approuvé par la SEC . Il s'agit simplement d'une étape préliminaire dans le processus, et la SEC doit encore examiner et décider si elle autorisera ou non cet ETF à être négocié sur les marchés boursiers.
La DTCC joue un rôle clé dans le processus d'approbation des ETF, car elle fournit des services de compensation et de règlement pour les transactions sur les marchés financiers. Cela inclut les achats et ventes d'actions, d'obligations et de produits dérivés, tels que les options et les contrats à terme. Un ETF doit être inscrit auprès de la DTCC avant d'être négocié sur les bourses.
ETN Bitcoin : les autres produits pour s’exposer à la classe d’actif
Les ETN (Exchange Traded Notes) sur le Bitcoin offrent aux investisseurs une opportunité d'accéder à la classe d'actifs des crypto-monnaies sans détenir directement le Bitcoin. Ces produits financiers sont conçus pour refléter la performance du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, permettant ainsi de s'exposer à cette classe d'actifs de manière plus simple et sécurisée.
Il existe plusieurs ETN sur le Bitcoin, chacun avec ses spécificités. Certains ETN répliquent la performance du Bitcoin lui-même, tandis que d'autres se concentrent sur les actifs dérivés ou les indices du marché des crypto-monnaies. Ils sont généralement émis par des institutions financières et sont négociés sur des marchés boursiers, tout comme les actions et les ETF traditionnels.
Voici les principaux ETN existants sur le marché :
