Meilleurs ETF climat : guide d'investissement responsable
Le marché financier traditionnel a récemment subi une transformation majeure. Les investisseurs ne se contentent plus de chercher des rendements ; ils veulent également influencer le changement climatique.
Dans ce contexte, les ETF climat sont devenus bien plus qu'un produit d'investissement. Ils représentent un moyen pour les investisseurs de montrer leur engagement envers des pratiques durables.
Comprendre les ETF climat
Les meilleurs ETF climat ne sont pas seulement des instruments financiers. Ils sont des catalyseurs de changement, dirigeant des milliards de dollars vers les entreprises qui redéfinissent nos systèmes énergétiques et industriels.
Qu'est-ce qu'un ETF climat ?
Un ETF climat est un panier d’actions sélectionnées pour leur impact positif sur l'environnement, plutôt que pour leur seule rentabilité. Ces ETF combinent performance financière et impact environnemental positif, offrant aux investisseurs une solution simple et efficace.
Chaque ETF climat suit une méthodologie spécifique. Certains ciblent les entreprises leaders en décarbonation, d'autres excluent les grands pollueurs, et certains se concentrent sur les pionniers des énergies renouvelables.
Pourquoi investir dans les meilleurs ETF climat ?
L'investissement dans les ETF climat est devenu une stratégie rationnelle et essentielle. Les risques climatiques, qu'ils soient réglementaires, physiques ou réputationnels, redéfinissent les perspectives de succès en bourse. Les entreprises proactives dans la transition vers le bas-carbone ne se limitent pas à remplir des obligations RSE ; elles attirent des capitaux, des talents et évitent les sanctions.
Investir dans les meilleurs ETF climat est un moyen stratégique de gérer son patrimoine en tenant compte des tendances majeures qui influenceront les marchés pour les années à venir. Cela permet également de concilier convictions personnelles et objectifs financiers.
Différentes stratégies des ETF climat
Les ETF climat adoptent diverses approches :
- Certains suivent strictement les indices alignés sur l’Accord de Paris (PAB), avec une réduction significative de l'empreinte carbone et l'exclusion des énergies fossiles.
- D'autres utilisent les indices CTB, favorisant une transition progressive sans exclure complètement les secteurs en mutation.
- Les ETF "faible carbone" privilégient les entreprises avec de faibles émissions.
- Des fonds thématiques se concentrent sur les énergies renouvelables, l'efficacité énergétique ou la mobilité propre.
Cette variété de stratégies reflète les différentes perspectives sur la transition écologique. Chaque ETF fait un choix stratégique, influençant non seulement les marchés financiers mais aussi les politiques environnementales et sociales.
Critères de sélection des meilleurs ETF climat
Choisir un ETF climat est comparable à sélectionner les ingrédients pour un plat qui doit être savoureux, sain et durable. Chaque option verte comporte des nuances, des compromis et parfois des pièges. Les investisseurs avertis ne se laissent pas séduire uniquement par le marketing. Ils examinent minutieusement les détails.
La première question à se poser est : "Qu'est-ce qui se cache vraiment sous le capot ?". Les ETF climatiques utilisent des méthodologies d'indices très variées. Certains fonds se limitent à exclure le charbon, tandis que d'autres exigent une réduction annuelle des émissions de carbone.
La différence entre un ETF "faible carbone" et un ETF "Paris-Aligned Benchmark" (PAB) est significative.
Un investisseur exigeant va donc examiner plusieurs aspects :
- L'intensité carbone du portefeuille : Il s'agit de la quantité de CO₂ émise par million d'euros de chiffre d'affaires. Un chiffre bas indique une orientation vers la durabilité.
- La part d'entreprises "vertes" : Il est important de vérifier le pourcentage de revenus provenant d'activités durables, sachant que la définition de "vert" peut varier.
- L'alignement avec l'Accord de Paris : Les indices PAB et CTB exigent une réduction immédiate de l'empreinte carbone et une trajectoire de baisse annuelle.
- L'exclusion des énergies fossiles : Certains ETF excluent toute entreprise impliquée dans le charbon, le pétrole ou le gaz, tandis que d'autres excluent seulement les plus polluantes.
Les critères financiers sont également cruciaux :
- Frais sur encours (TER) : Les coûts peuvent varier significativement, un TER compétitif se situe entre 0,15 % et 0,30 %.
- Encours sous gestion : Un fonds robuste dépasse souvent les 300 millions d'euros, évitant ainsi les risques de fermeture ou de problèmes de liquidité.
- Tracking error : Un écart de suivi élevé peut indiquer des difficultés à suivre l'indice de référence.
- Méthode de réplication : Il est essentiel de choisir entre une réplication physique, offrant plus de transparence, et une réplication synthétique, qui peut introduire un risque de contrepartie mais permet une diversification mondiale.
Un aspect souvent sous-estimé est la composition réelle du portefeuille. Certains ETF "climat" peuvent être dominés par des géants de la tech ou de la finance, ce qui peut entraîner une concentration sectorielle inattendue. D'autres, axés sur les énergies renouvelables, peuvent être très volatils.
Les ETF renouvelables sont souvent très volatils. Cette volatilité s'explique par plusieurs facteurs :
- Leur exposition à des petites capitalisations.
- Les fluctuations météorologiques qui influencent la production d'énergie.
- Leur forte sensibilité aux hausses des taux d'intérêt.
La transparence est également vitale. Les meilleurs émetteurs fournissent des rapports détaillés sur leur méthodologie, composition et scores ESG. D'autres peuvent se limiter à des promesses vagues. Un investisseur diligent lira la documentation technique et comparera les indices.
Vous hésitez encore entre gestion active et gestion passive pour choisir vos ETF climat ? Si le sujet vous paraît complexe ou que vous manquez de temps pour comparer, notre article détaillé « ETF gestion active ou passive : quelle est la meilleure ? » peut vous aider à faire le meilleur choix selon votre profil.
Meilleurs ETF climat éligibles au PEA
Amundi MSCI EMU Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABM)
Cet ETF est idéal pour les investisseurs engagés dans la lutte contre le changement climatique. Il suit un indice conforme à l'Accord de Paris, vise une réduction annuelle de 7 % des émissions de carbone et exclut les entreprises fortement polluantes. Il se concentre exclusivement sur la zone euro.
Avec un TER de seulement 0,15 %, cet ETF offre une approche sophistiquée à un coût très bas. Il inclut des entreprises européennes leaders dans la transition énergétique, comme Schneider Electric et Iberdrola. La réplication physique de cet ETF assure une transparence totale sur les actifs détenus.
Cependant, cet ETF sacrifie la diversification géographique pour se concentrer sur l'Europe. Bien que l'Europe soit proactive en matière de réglementation climatique, elle représente seulement une partie de l'innovation mondiale dans ce domaine. De plus, la concentration sectorielle de cet ETF dans l'industrie, la finance et la technologie peut augmenter la volatilité en cas de chocs sectoriels. Les investisseurs doivent être conscients de ces aspects.
Amundi CAC 40 ESG UCITS ETF DR (C40)
Le CAC 40 ESG représente l'approche française de l'investissement responsable. Ce fonds choisit des entreprises françaises de premier plan selon des critères ESG stricts, tout en évitant les secteurs controversés. Il inclut des secteurs tels que le luxe, l'industrie et la santé, et met en avant une forte présence nationale.
Ce fonds attire ceux qui cherchent à combiner un engagement environnemental avec le soutien à l'économie française. Avec un TER de 0,25 %, il reste abordable pour un ETF ESG. La réplication physique assure également une grande transparence.
Cependant, il présente une double concentration : sectorielle (industrie, luxe) et géographique (presque exclusivement en France).
Meilleurs ETF climat non éligibles au PEA
iShares Global Clean Energy UCITS ETF (INRG)
L’INRG symbolise la ruée vers l’énergie propre en Bourse. Ce fonds, qui suit l’indice S&P Global Clean Energy, regroupe des entreprises mondiales actives dans la production ou la technologie des énergies renouvelables. Près de 60 % de l’actif est investi dans les utilities, des géants de l’électricité qui pilotent la décarbonation à grande échelle. Parmi eux, on trouve Iberdrola, Vestas, SSE, ainsi que des acteurs américains et asiatiques.
Le fonds ne se limite pas à suivre la tendance verte. Il applique des filtres ESG et exclut les entreprises avec des émissions carbone élevées. Cependant, la volatilité de l’INRG montre que la transition énergétique est complexe, influencée par les cycles d’investissement, les politiques publiques et la concurrence technologique.
Attention au TER de 0,65 %, qui est supérieur à la moyenne des ETF larges et affecte la performance à long terme.
L’INRG est également un exemple en matière de diversification géographique. Avec des investissements aux États-Unis, en Chine, en Espagne, au Danemark, au Brésil, il permet une couverture mondiale exceptionnelle mais le rend inéligible au PEA.
Le graphique ci-dessus compare l’évolution de l’ETF iShares Global Clean Energy à celui de l’indice S&P 500. La courbe Clean Energy montre une spectaculaire envolée lors du “boom vert” de 2020-2021. Suivie d’une chute tout aussi brutale, illustrant sa grande volatilité.
À l’inverse, la trajectoire du S&P 500 progresse de façon régulière. Cela montre bien la différence entre la stabilité d’un indice diversifié et le caractère cyclique d’un secteur thématique.
Amundi MSCI World Climate Paris Aligned UCITS ETF Acc (PABW)
Le PABW répond à la demande d’alignement avec l’Accord de Paris, mais à l’échelle mondiale. Ce fonds impose une réduction annuelle de 7 % de la trajectoire de décarbonation et une diminution de 50 % de l’intensité carbone par rapport à l’indice MSCI World classique. Il s’agit d’un des ETF les plus rigoureux en termes de méthodologie climatique.
Malgré l’application de filtres climatiques, les grandes capitalisations technologiques américaines comme Apple, Microsoft et Nvidia dominent le fonds. Elles ont une faible intensité carbone relative et un poids significatif dans l’économie mondiale.
Investir dans les ETF climat : conseils et avertissements
Diversification et gestion des risques
Il est tentant de se concentrer uniquement sur des investissements "propres" ou "bas carbone". Cependant, la volatilité des ETF thématiques, en particulier ceux axés sur les énergies renouvelables, montre que la transition écologique comporte des défis. Les cycles boursiers, les politiques publiques et les innovations technologiques peuvent rapidement changer la situation.
Un portefeuille axé sur le climat doit maintenir une diversification solide, sans compromettre ses convictions.
Par exemple, les ETF climatiques européens tendent à être surpondérés dans les secteurs industriels ou financiers et se concentrent souvent sur une région spécifique.
En revanche, les ETF mondiaux synthétiques offrent une diversification plus large, mais avec un alignement climatique potentiellement moins strict.
Il est également crucial de surveiller le risque de contrepartie. Les ETF à réplication synthétique dépendent des swaps avec des banques. Bien que la réglementation UCITS offre certaines protections, le risque zéro n'existe pas. C'est un risque à surveiller attentivement.
Importance de la recherche et de l’analyse
Les détails sont cruciaux dans la finance durable. Un ETF étiqueté "climat" peut ne pas être aligné sur l'Accord de Paris, et un label ESG ne garantit pas une faible empreinte carbone. Les méthodologies des indices varient considérablement :
- Certains excluent simplement le charbon,
- D'autres exigent une réduction annuelle des émissions,
- D'autres se basent uniquement sur un score ESG global.
Avant d'investir, il est essentiel d'examiner attentivement la composition du fonds. Identifiez les principales entreprises incluses, la proportion de revenus "verts" et si les entreprises sont en transition ou déjà exemplaires. Ces informations peuvent distinguer un investissement véritablement responsable d'un simple vernis écologique.
Certaines entreprises françaises sont tenues de publier leur bilan des émissions de gaz à effet de serre ("bilan carbone"). Cet impact carbone est accessible en toute transparence pour le public et consultable sur le site de l’Ademe.
La stabilité de l'encours est aussi à considérer. Un ETF gérant moins de 100 millions d'euros est plus susceptible de fermer, ce qui pourrait entraîner des ventes forcées et des coûts imprévus. Opter pour des fonds bien établis est aussi un investissement dans la durabilité.
Choisir le meilleur ETF climat en fonction de son profil d’investisseur
Il n'y a pas de "meilleur" ETF climat universel, mais des options adaptées à différents profils et convictions. Selon vos priorités :
- Pour une pureté climatique, choisissez un ETF PAB européen à réplication physique.
- Pour une diversification mondiale, optez pour un ETF synthétique sur le MSCI World ou le S&P 500 ESG.
Examinez attentivement les frais de gestion (TER). Sur une période de dix ans, une petite différence de frais peut réduire significativement votre rendement.
Ne négligez pas la fiscalité. Vérifiez toujours l'éligibilité PEA de l'ETF pour optimiser la performance nette de votre investissement.
En conclusion
Investir dans les ETF climatiques signifie accepter l'incertitude, faire des choix éclairés et rester fidèle à ses convictions. Ceux qui prennent le temps de comprendre les détails, de remettre en question les évidences et de diversifier intelligemment leur portefeuille seront mieux préparés pour affronter les défis et saisir les opportunités.
Les meilleurs ETF climat offrent désormais une opportunité unique aux investisseurs. Ils peuvent conjuguer performance financière et engagement environnemental.
