Les intérêts composés et l'investissement : calcul et taux
Mis à jour le 21 juillet 2026
Les intérêts composés désignent le mécanisme par lequel les intérêts générés par un placement sont réinvestis et génèrent eux-mêmes des intérêts, accélérant la croissance du capital dans le temps. Cet article détaille leur formule de calcul, un exemple chiffré et leur lien avec la fiscalité du PEA et de l'assurance-vie.
- Sur 20 ans, 10 000 € investis à 7 % deviennent environ 38 700 €, contre 13 500 € seulement sur un Livret A à 1,5 %.
- Plus la durée d'investissement est longue, plus l'effet des intérêts composés est marqué, à condition que le placement génère un rendement réellement positif.
- Le PEA et l'assurance-vie permettent d'alléger la fiscalité sur les plus-values réinvesties après 5 ans pour le PEA, ou 8 ans pour l'assurance-vie.
- Investir tôt prime souvent sur investir beaucoup : commencer 15 ans plus tôt peut doubler le capital final avec un apport initial réduit de moitié.
Le calcul des intérêts composés
Vous vous demandez certainement comment calculer des intérêts composés ?
Allons tout de suite à l'essentiel en analysant la formule des intérêts composés:
Vf = Vi × (1 + p)a
Voici les différents composants de cette suite géométrique:
- Vf: investissement final
- Vi: investissement initial
- p (rho) : le rendement de votre investissement sur une période donnée (%). Ce taux est exprimé de la façon suivante dans la formule: 10% = 10 (et non 0,10)
- a: le nombre de périodes (années, trimestres, mois, etc,.).
Objectifs
Illustration des intérêts composés avec un exemple
Cela paraît complexe ? Rassurez-vous, le calcul est très simple. Voici un calcul d'intérêt composé basique. Vous investissez 10 000€ dans un support dont le rendement affiche 7% par an. Vous gardez cet investissement pendant 20 ans.
10 000€ * (1+0.07)^20 = 38 696 €
Votre investissement initial a été multiplié par 3.8 grâce au calcul d'intérêt composé, et ce sans aucun effort de votre part.
Afin d'illustrer ce qui se passe précisément chaque année, voici un autre exemple de placements à intérêts composés.
- Année N: Vous investissez 100€ dans une entreprise cotée dont l’action vaut 1€. Vous détenez donc 100 titres.
- Année N+1: L’entreprise paie un dividende de 0.10€ par action, vous touchez donc 10 €. Au lieu d’aller dépenser le dividende lors d’une fête de fin de déconfinement, vous décidez de le réinvestir afin d'acheter plus d’actions de cette même entreprise. Disons que le prix de l’action n’a pas bougé et est toujours de 1€, vous détenez maintenant 110 actions.
- Année N+2: L’entreprise paie de nouveau un dividende de 0.10€. Cette fois-ci, vous touchez 11€, soit 10% de plus qu’en N+1. Vous venez d’augmenter votre patrimoine sans réinvestir.
- Année N+30: Vous détenez maintenant 1580€, soit 15x de plus qu’au départ sans aucun investissement supplémentaire.
A noter que ce calcul ne prend même pas en compte le fait qu’historiquement, les marchés actions ont un rendement annuel largement supérieur à 5 % (environ 13 % par an pour l’indice MSCI World depuis 2009, cf. JustETF). La hausse des marchés viendra donc encore amplifier la puissance des intérêts composés. Si vous voulez faire une simulation, nous vous conseillons ce simulateur de patrimoine.
Si la même somme avait été investie sur un Livret A, dont le taux est de 1,5 % depuis le 1er février 2026 et passera à 1,7 % le 1er août 2026 (economie.gouv.fr, 2026), vous auriez obtenu environ 13 500 € après 20 ans, soit un gain de 3 500 € 8 fois moins que sur le placement à 7 % de notre exemple. Avec une inflation de 1,8 % sur un an en juin 2026 (INSEE), le rendement réel de cette épargne reste très limité. En d'autres termes, il est indispensable de générer du rendement afin de maximiser vos retours. Les ETF immobilier peuvent constituer une piste de diversification, étant précisé que leurs performances sont variables et qu'ils comportent un risque de perte en capital.
Comparons la trajectoire patrimoniale de deux amis, Alice et Bob (prénoms choisis au hasard). Ils décident tous les deux de commencer à investir en bourse afin de partir à la retraite en 2050. Ils choisissent le même support, un ETF qui réplique l’indice MSCI World comprenant les plus grandes sociétés du monde. Pour simplifier l'exemple, on retient ici une hypothèse de rendement de 7,5 % par an, nettement inférieure à la performance réellement enregistrée par l'ETF CW8 depuis sa création le 16 juin 2009 (environ 13 % par an, JustETF, 21/07/2026).
Alice veut profiter au maximum de la puissance des intérêts composés: elle commence donc par investir 10 000€ tôt dans sa vie active. Chaque année suivante, elle investit 1 000€ supplémentaires.
Bob préfère consommer son argent et commence seulement à investir 15 ans plus tard. Disposant de plus de capital, il investit 20 000€ en 2035 et 2 000€ lors de chaque année suivante.
Pourquoi le temps est-il le facteur le plus puissant des intérêts composés ?
Parce qu'il permet aux gains déjà réinvestis de générer eux-mêmes des gains : commencer plus tôt compte souvent davantage que placer davantage, comme le montre l'exemple d'Alice et Bob ci-dessous.
Dans cet exemple théorique, Alice obtient un capital final supérieur. Grâce aux intérêts composés, elle aura accumulé plus de 190 000€ pour un investissement total de 40 000€, soit 4,75 fois plus qu'au départ. C'est la preuve que le calcul d'intérêt composé est un formidable outil de gestion de patrimoine dont tout le monde peut bénéficier.
Bob disposera seulement de 111 000€, et ce malgré un investissement initial de 50 000€, soit 25% de plus qu’Alice. L'écart illustre l'impact du temps sur les intérêts composés.
A noter que même si l'ETF CW8 répliquant le MSCI World affiche une performance moyenne annualisée d'environ 13 % depuis sa création en 2009 (JustETF, 21/07/2026), bien supérieure à l'hypothèse simplifiée de 7,5 % retenue plus haut, les variations annuelles pourront être très fortes. D’une année à l’autre, la performance pourra être catastrophique (jusqu'à - 50%), ou exceptionnelle (+ 20% ou plus). Alice et Bob sont des investisseurs long terme, ces variations du marché ne les intéressent pas. Ils savent que la plus grande erreur serait de vendre lorsque la performance est mauvaise, et de racheter lors d’une année faste.
Les intérêts composés sont donc parfaitement compatibles avec l'investissement long terme. Afin d'optimiser votre fiscalité, il est fortement conseillé d'investir via une enveloppe fiscale comme le PEA (Plan d'Épargne en Actions) ou l'assurance vie. Si vous respectez les critères de détentions de ces enveloppes fiscales, vous pourrez bénéficier d'une exonération d'impôt sur le revenu sur les plus-values au-delà de 5 ans (PEA) et bénéficier d'un abattement annuel après 8 ans (Assurance-vie). Les prélèvements sociaux restent dus : 18,6 % sur le PEA depuis 2026 (Meilleurtaux Placement, 2026), contre 17,2 % préservés sur l'assurance-vie (MACSF, 2026). La fiscalité dépend de la situation personnelle et peut évoluer. Vos placements à intérêts composés seront protégés par ces enveloppes fiscales et vous pourrez en profiter au maximum lorsque vous déciderez de vendre vos investissements.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un intérêt composé ?
Un intérêt composé se calcule lorsque l'on réinvestit les sommes perçues suite à un investissement : il porte sur le montant initial investi ainsi que sur les intérêts déjà accumulés. Plus la durée d'investissement est longue, plus son effet peut être marqué, sous réserve que le placement génère un rendement réellement positif (le risque de perte en capital subsiste).
Comment fonctionnent les intérêts composés ?
À la différence des intérêts simples, les intérêts composés prennent en compte la somme initiale investie ainsi que les intérêts précédents accumulés sur une période donnée. Chaque année, le capital initial génère des intérêts, et s'ils sont réinvestis, ils se transforment en capital et augmentent la somme sur laquelle seront calculés les intérêts suivants, et ainsi de suite.
Comment calculer les intérêts composés ?
La formule de calcul des intérêts composés est Vf = Vi × (1+p)a, où Vf est l'investissement final, Vi l'investissement initial, p le rendement par période (%) et a le nombre de périodes (années, trimestres, mois, etc.).
Le calcul des intérêts composés s'applique-t-il aussi aux frais ?
Oui : que ce soit pour un emprunt immobilier ou pour les frais d'un fonds actif, le calcul des intérêts composés permet de visualiser le montant total des intérêts, ou des frais, que vous verserez à la banque ou au fonds sur la durée du placement.
Sources
Service-Public.fr, taux du Livret A et du LEP au 1er août 2026
Economie.gouv.fr, Livret A à 1,5 % et LEP à 2,5 % à compter du 1er février 2026
INSEE, indice des prix à la consommation, juin 2026
JustETF, fiche Amundi MSCI World Swap UCITS ETF EUR Acc (CW8)
Meilleurtaux Placement, le taux des prélèvements sociaux appliqué au PEA passe à 18,6 % en 2026
MACSF, PLFSS 2026 : assurance-vie et PER, ce que les épargnants doivent savoir
