Les banques privées : quels sont leurs secrets ?
Rothschild, UBS, Lazard… Ces grands noms de la gestion de fortune sont connus mais peu accessibles. Découvrons le monde secret de la banque privée, où le sur-mesure et l’indépendance sont maîtres mots. Chaque banquier privé gère environ 100 M€ d’actifs pour une trentaine de clients, dont il connaît parfaitement les subtilités patrimoniales. Le processus est simple : état détaillé du patrimoine, définition des objectifs, horizon de temps et incorporation des restrictions éventuelles. Trois types de gestion sont proposés : libre (le client décide), conseillée (le client reçoit des conseils) et discrétionnaire (la banque gère tout). Les frais de gestion discrétionnaire varient de 0,70 % à 1 %, ceux-ci diminuant plus le patrimoine du client est élevé.
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Les investissements proposée en banque privée
Le support utilisé pour loger l’argent du client sera la plus souvent une assurance vie (de droit français ou luxembourgeois). A l’intérieur de cette assurance-vie, la banque privée viendra loger différents types d’actifs.
La majorité de l’allocation sera distribuée entre ces actifs:
- Actions: titres, ETF et fonds actifs
- Obligations : obligations d’état ou d’entreprise détenue directement, ETF ou fonds actifs
- Private Equity : investissement dans des fonds (différentes structures)
- Métaux précieux : or physique ou synthétique (via des fonds)
- Cryptomonnaies : Bitcoin ou Ethereum
- Objets précieux : montres ou voitures de luxe.
- Liquidités pour profiter d’opportunités.
La bonne nouvelle, c’est que ces investissements sont tous accessibles au quidam (hormis Private Equity) via un compte-titres, une assurance vie ou un PEA. Par contre, vous n’aurez pas la chance d’avoir une équipe de gestion à votre service qui surveille les marchés en permanence, fait des arbitrages, se couvre contre d’éventuels risques et profite activement d’opportunités. La vraie différence entre la gestion de patrimoine traditionnelle et la gestion de fortune, c'est le niveau de service & d'accompagnement.
La banque privée est un one-stop-shop
La vraie force des maisons de gestion de fortune, c’est leur capacité à s’occuper de tous vos sujets patrimoniaux. Vous souhaitez monter un haras? Votre banquier peut s’occuper de tout, du terrain jusqu’au choix des chevaux. Vous avez un jet privé dont vous voulez vous débarrasser? Votre banquier vous trouvera un acheteur. Vous voulez préparer votre succession? Votre banquier vous guidera pour que vous puissiez trouver le meilleur montage. Les gestionnaires se définissent souvent comme des one-stop-shop.
Ils permettent également d’avoir accès à des investissements plus difficiles d’accès: immobilier en direct (achat d’immeubles), dette mezzanine, investissements late stage ou pré-IPO sur des startups, private equity (en direct ou via des fonds), arts, voitures de collections, etc.
L’autre grand avantage, c’est le crédit. Les banques privées ont énormément recours à un mécanisme appelé “Crédit Lombard”. Ce type de crédit permet de s’endetter en utilisant des supports financiers comme une assurance-vie, un compte-titres ou un PEA en guise de collatéral. Concrètement, vous investissez 100% de vos avoirs dans une assurance-vie qui rapportera en moyenne 4% par an, et vous empruntez simultanément via un crédit lombard pour <1%. La volatilité des sous-jacents définit la somme que peut emprunter le client (cela s’appelle le taux de couverture). Ainsi, les clients restent 100% investis et font levier. Quand on connaît la difficulté d'obtenir un crédit sans salaire en France, on comprend vite pourquoi ce mécanisme est plébiscité.
Cependant, même chez les gestionnaires de fortunes, les clients ne sont pas tous logés à la même enseigne. Certains services sont réservés aux clients très riches (high net worth) qui amènent plus de 10M€. Chez Pictet, il faut 100M€ minimum pour profiter de leurs services de “family office”, qui comprend notamment la garde de tous vos actifs distribués à travers de nombreux supports, devises et pays.
La banque privée en résumé
Accéder à la banque privée et la gestion de fortune, c’est comme voyager en 1ère classe: tout est plus simple, plus agréable et plus personnel. Le niveau de personnalisation sera bien plus élevé qu'avec un conseiller en gestion de patrimoine classique. La bonne nouvelle, c’est que la technologie rebat les cartes: des nouveaux services rendent la gestion sur-mesure accessible et proposent l’accès à des solutions hyper-personnalisées.
