PER vs assurance vie : le match pour une retraite confortable
Imaginez-vous dégustant un café sur une terrasse ensoleillée, profitant de votre retraite sans soucis financiers. Comment y parvenir ? C'est le dilemme auquel sont confrontés de nombreux français : PER ou assurance vie ?
L'assurance vie a longtemps été le chouchou des épargnants. Cependant, le Plan d'Épargne Retraite (PER) lancé en 2019 vient rebattre les cartes. À travers cet article, nous démêlerons les avantages et les inconvénients de chacun. Vous découvrirez comment ces deux produits peuvent, chacun à leur façon, vous aide à bâtir une retraite sereine et florissante.
Comprendre le PER et l'assurance vie
Qu'est-ce que le Plan d'Épargne Retraite (PER) ?
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) a été introduit par la loi Pacte en octobre 2019. Il remplace et unifie les anciens produits d’épargne retraite, comme le PERP et le contrat Madelin. Le PER simplifie l'épargne retraite en offrant plus de flexibilité et d'avantages fiscaux. Ce produit permet de constituer une épargne bloquée jusqu'à la retraite, sauf pour l'achat de la résidence principale ou en cas d'accidents de la vie. Les sommes investies sur un PER sont déductibles du revenu imposable, ce qui permet de réduire l'imposition immédiate.
Qu'est-ce que l'assurance vie ?
L'assurance vie est un produit d'épargne à moyen ou long terme. Elle est appréciée pour sa flexibilité et ses avantages fiscaux. En souscrivant à un contrat d'assurance vie, vous versez des primes investies dans divers supports financiers, comme des fonds en euros ou des unités de compte. Vous pouvez retirer votre épargne à tout moment. Toutefois, après huit ans, les avantages fiscaux deviennent plus intéressants. L'assurance vie est aussi un outil puissant pour la transmission de patrimoine, offrant des abattements fiscaux pour les bénéficiaires.
Similitudes et différences clés
L'assurance vie et le PER partagent plusieurs caractéristiques, mais diffèrent par leurs objectifs et leur disponibilité.
Similitudes
- Accessibilité : Les deux peuvent être souscrits par toute personne physique, sans condition d'âge ou de statut.
- Souplesse des versements : Vous avez la liberté de choisir le montant et la fréquence de vos versements.
- Modalités de sortie : À la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne en capital, en rente viagère, ou un mixte des deux.
- Désignation de bénéficiaires : Vous désignez librement les bénéficiaires en cas de décès, assurant ainsi la continuité de votre épargne.
- Options d'investissement similaires : Les deux produits offrent des allocations en fonds euros et unités de compte, permettant une diversification selon votre profil de risque.
Différences clés
- Disponibilité de l'épargne : L'assurance vie offre une disponibilité à tout moment. En revanche, le PER bloque l'épargne jusqu'à la retraite, sauf pour des cas spécifiques de déblocage anticipé.
- Objectif principal : Le PER est conçu pour constituer un revenu complémentaire à la retraite, avec une fiscalité avantageuse à l'entrée. L'assurance vie vise une épargne adaptable à plusieurs projets de vie, avec une fiscalité avantageuse principalement à la sortie.
- Gestion pilotée du PER : Ce mode de gestion par défaut ajuste automatiquement l'exposition au risque à mesure que vous approchez de la retraite. Cette option n'existe pas en assurance vie.
En somme, votre choix entre PER ou assurance vie dépendra de vos objectifs d'épargne, de votre horizon temporel, et de votre tolérance au risque. Chacun a ses propres atouts et peut répondre à des besoins spécifiques selon votre situation personnelle.
Avantages fiscaux du PER
Déductibilité des versements pour réduire ses impôts
L'un des principaux attraits du Plan d'Épargne Retraite (PER) est la possibilité de déduire les versements de votre revenu imposable. Ce mécanisme peut générer une économie d'impôt considérable, particulièrement avantageuse pour les contribuables avec un Taux Marginal d'Imposition (TMI) élevé.
Par exemple, si votre TMI est de 30 %, un versement de 10 000 euros sur votre PER vous procure une réduction d'impôt de 3 000 euros. Avec un TMI de 41 %, ce bénéfice fiscal grimpe à 4 100 euros. Cette déduction à l'entrée rend le PER très attractif pour optimiser votre fiscalité actuelle.
Rendement potentiellement plus élevé grâce à la déduction
L'économie d'impôt réalisée grâce à la déductibilité des versements peut être réinvestie, augmentant ainsi le rendement global de votre stratégie d'épargne. Imaginez que vous investissiez 10 000 euros et que votre économie d'impôt soit de 3 000 euros. Vous pourriez réinvestir cette somme dans d'autres instruments financiers comme la bourse, l'immobilier, ou même sur un autre PER.
Ce levier permet d'accroître votre capital investi, générant potentiellement des rendements plus élevés à long terme. Comparativement, avec une assurance vie, les versements ne sont pas déductibles.
Fiscalité à la sortie (imposition du capital et des plus-values)
Toutefois, la fiscalité à la sortie du PER vient contrebalancer cet avantage initial. Les sommes débloquées à la retraite seront soumises au barème de l'impôt sur le revenu selon votre TMI au moment du retrait. De plus, les plus-values seront taxées au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %. Cette configuration rend la sortie du PER potentiellement moins favorable, surtout si votre TMI est plus élevé à la retraite qu'à l'instant du versement.
Néanmoins, vous pouvez gérer cet impact fiscal en optant pour une sortie en capital fractionné sur plusieurs années. Cette méthode pourrait empêcher un recours massif à une tranche d'imposition supérieure. Par ailleurs, si vous n'êtes pas imposable au moment des versements, vous pouvez choisir de ne pas les déduire. Ce choix vous permet de bénéficier d'une fiscalité plus clémente à la sortie.
Le PER offre donc une fiscalité avantageuse à l'entrée, permettant de maximiser votre effort d'épargne. En contrepartie, il est crucial de bien planifier votre stratégie de retrait pour atténuer l'impact fiscal à la sortie.
Flexibilité et avantages de l'assurance vie
Disponibilité de l'épargne à tout moment
L'un des plus grands atouts de l'assurance vie est la disponibilité immédiate de votre épargne. Contrairement au PER, où les fonds sont bloqués jusqu'à la retraite (à quelques exceptions près), l'assurance vie vous permet de retirer vos fonds à tout moment. Que vous ayez besoin d'argent pour un achat important, une urgence, ou simplement pour profiter de la vie, l'assurance vie offre cette flexibilité sans grande contrainte.
Fiscalité avantageuse sur les retraits
L'assurance vie bénéficie d'un régime fiscal particulièrement favorable après huit ans de détention du contrat. À partir de ce moment, les retraits bénéficient d'un abattement fiscal annuel de 4 600 euros sur les plus-values pour une personne seule, et de 9 200 euros pour un couple. Cela signifie que vous pouvez retirer des gains chaque année sans payer d'impôt (hors prélèvements sociaux).
Outil de transmission du patrimoine
En matière de succession, l'assurance vie se distingue par sa fiscalité clémente et sa souplesse. Les capitaux versés avant 70 ans bénéficient d'un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire. Au-delà de cette somme, la part taxable est imposée à un taux de 20 % jusqu'à 700 000 euros, puis à 31,25 % au-delà.
Pour les versements effectués après 70 ans, un abattement global de 30 500 euros s'applique. Les capitaux restants sont réintégrés dans l'actif successoral, mais les plus-values sont exonérées de droits de succession.
Pas d'avantage fiscal à l'entrée
Contrairement au PER, l'assurance vie ne propose pas d'avantage fiscal lors des versements. Les sommes investies ne sont pas déductibles du revenu imposable, ce qui signifie que votre effort d'épargne est immédiatement visible dans votre budget disponible. Cependant, c'est cette absence d'avantage fiscal à l'entrée qui permet à l'assurance vie de briller par sa flexibilité et ses avantages fiscaux à la sortie.
Exemple chiffré pour comparer PER et assurance vie
Pour mieux comprendre comment le Plan d'Épargne Retraite (PER) et l'assurance vie se comparent en termes de rendement et de fiscalité, examinons quelques exemples concrets. Nous verrons comment la fiscalité et les rendements évoluent sur le long terme pour deux profils différents.
Cas d'un célibataire avec un TMI de 30%
Versement de 10 000€ sur un PER
Imaginez qu'un célibataire avec un TMI de 30 % décide de verser 10 000€ sur un PER. Grâce à la déductibilité des versements, il économise immédiatement 3 000€ sur son impôt sur le revenu. Il réinvestit cette économie dans un placement boursier avec un rendement annuel de 5 %.
- Économies fiscales initiales : 3 000€
- Investissement total : 13 000€ (10 000€ + 3 000€)
À la retraite, disons qu'il décide de retirer son capital après 20 ans. Supposons que l'investissement ait généré un rendement annuel moyen de 5 %, son capital initial de 10 000€ aurait presque triplé.
- Capital à la sortie : ~34 700€
- Imposition du capital (30 %) : Son TMI reste à 30 %, donc il est imposé sur les 10 000€.
- Imposition des plus-values au PFU de 30 % : Les gains (~24 700€) sont également taxables.
Versement de 10 000€ sur une assurance vie
Maintenant, s'il place les mêmes 10 000€ sur une assurance vie, il n'y a pas d'avantage fiscal à l'entrée. Après 20 ans avec le même rendement de 5 %, le capital atteint 26 533€.
- Abattement fiscal après 8 ans : Il bénéficie d'un abattement annuel de 4 600€ sur les plus-values pour les retraits.
- Imposition des plus-values au PFU de 30 % : Les gains après abattement sont soumis au PFU de 30 %.
Comparaison des rendements à long terme
Cas d'un couple marié avec un TMI de 41%
Versement de 20 000€ sur un PER
Pour un couple marié avec un TMI de 41 %, s'ils versent 20 000€ sur un PER, ils économisent 8 200€ d'impôt et peuvent réinvestir cette somme.
- Économies fiscales initiales : 8 200€
- Investissement total : 28 200€ (20 000€ + 8 200€)
Après 20 ans avec un rendement annuel de 5 % :
- Capital à la sortie : 74 823€
- Imposition du capital (41 %) : Leur TMI restant à 41 %, ils seront imposés sur les 20 000€.
- Imposition des plus-values au PFU de 30 % : Les gains (~78 104€) sont aussi taxables.
Versement de 20 000€ sur une assurance vie
Si ce couple place 20 000€ sur une assurance vie à 5 % de rendement pendant 20 ans, le capital atteint 53 066 €.
- Abattement fiscal après 8 ans : 9 200€ sur les plus-values pour les retraits.
- Imposition des plus-values au PFU de 30 % : Les gains après abattement sont soumis au PFU de 30 %.
Comparaison des rendements à long terme
Ces exemples montrent que le PER offre un avantage fiscal immédiat significatif, mais mérite une planification minutieuse de la sortie pour maximiser les bénéfices fiscaux. Grâce aux déductions d’impôts, il permet de pouvoir augmenter les dépôts initiaux. Ainsi, grâce aux intérêts composés, obtenir de meilleurs rendements.
De son côté, l'assurance vie dévoile toute sa valeur à la sortie, rendant l'épargne flexible et avantageuse à long terme.
Investir sur un PER ou une assurance vie
Choix des supports d'investissement (fonds euros, unités de compte)
Tant pour le PER que pour l'assurance vie, vous avez la possibilité de diversifier vos investissements à travers différents supports. Les deux produits vous permettent d'allouer votre épargne dans :
- Fonds en euros : Ces fonds présentent peu de risque car ils sont principalement composés d'obligations. Le capital est garanti et les intérêts sont acquis annuellement. Ils conviennent particulièrement aux épargnants cherchant une sécurité maximale.
- Unités de compte : Ces produits sont investis en bourse, comme les actions, les obligations, les SCPI ou les ETFs. Ils ne garantissent pas le capital. La performance est variable et dépend des marchés financiers.
Le choix entre ces supports dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon d'investissement et de vos objectifs. Une répartition équilibrée entre fonds en euros et unités de compte peut offrir une performance attractive tout en gérant le niveau de risque.
Gestion pilotée du PER en vue de la retraite
Une spécificité du PER est la possibilité de choisir une gestion pilotée, proposée par défaut à l'ouverture. Ce mode de gestion ajuste automatiquement la répartition de votre épargne en fonction de votre âge et de votre profil de risque. À l'approche de la retraite, elle réduit progressivement les investissements risqués au profit de placements plus sécurisés comme les fonds en euros.
- Gestion pilotée : Idéale pour ceux qui préfèrent déléguer la gestion de leur épargne tout en profitant d'une optimisation automatique au fil du temps.
- Gestion libre : Les investisseurs chevronnés peuvent opter pour une allocation personnalisée en sélectionnant précisément les supports qui correspondent à leurs objectifs.
L'assurance vie, quant à elle, ne propose pas de gestion pilotée par défaut. Cependant, elle permet toujours de choisir entre gestion libre et gestion sous mandat d'un conseiller financier.
Frais et coûts
Les frais sont un élément crucial à considérer lors de la souscription d'un PER ou d'une assurance vie. Voici les principaux types de frais à surveiller :
- Frais d'entrée : Prélevés lors de chaque versement sur votre contrat. Les PER et assurance vie peuvent les appliquer, bien que certains assureurs offrent des contrats sans frais d'entrée pour attirer des clients.
- Frais de gestion : Prélevés annuellement sur l'encours de votre épargne, ils varient selon les supports choisis (souvent plus élevés pour les unités de compte que pour les fonds en euros).
- Frais d'arbitrage : Frais appliqués lorsque vous modifiez la répartition de votre investissement entre les différents supports.
- Frais de transfert : Pour les PER, des frais peuvent être appliqués lors du transfert d'un ancien produit d'épargne retraite (comme un PERP) vers un nouveau PER, bien que ceux-ci soient plafonnés.
Pour s'assurer que les frais ne grèvent pas trop le rendement de votre épargne, il est sage de comparer les offres de différents assureurs. Vous pouvez également solliciter l'aide de conseillers en gestion de patrimoine. Choisir un contrat avec des frais compétitifs peut significativement optimiser le rendement net de votre investissement à long terme.
Souscrire un PER ou une assurance vie
Désignation des bénéficiaires
Que vous choisissiez un PER ou assurance vie, la désignation des bénéficiaires est une étape cruciale. Elle permet de préciser qui recevra les capitaux en cas de décès. Vous pouvez désigner une ou plusieurs personnes et en changer à tout moment. Cette souplesse est essentielle pour garantir que votre épargne sera transmise selon vos souhaits.
- PER : Les bénéficiaires désignés recevront les fonds avec un abattement fiscal de 152 500 euros par bénéficiaire si le décès survient avant 70 ans. Après 70 ans, l'abattement global est de 30 500 euros.
- Assurance vie : Les capitaux bénéficient aussi d'abattements fiscaux avantageux : 152 500 euros par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans, ou 30 500 euros globalement après 70 ans.
Devoir de conseil des assureurs et banquiers
Lors de la souscription d’un PER ou d’une assurance vie, les assureurs et banquiers ont un devoir de conseil. Cela signifie qu'ils doivent vous informer de manière transparente sur les caractéristiques des produits et s'assurer qu'ils correspondent à vos objectifs et à votre profil d'investisseur.
- Transparence : Les intermédiaires doivent fournir des informations claires sur les frais, les rendements passés et les risques associés aux différents supports d'investissement.
- Adéquation : Ils doivent s'enquérir de vos objectifs d'épargne, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque pour proposer des produits adaptés.
N'hésitez pas à poser des questions et à demander des clarifications pour vous assurer de bien comprendre les implications de votre choix.
Choisir entre PER ou assurance vie implique de bien comprendre les tenants et aboutissants de chaque produit, depuis la désignation des bénéficiaires jusqu'au processus de souscription et à l'accompagnement conseil. En étant bien informé, vous serez mieux à même de faire un choix éclairé et adapté à vos besoins futurs.
