L'étude Finary sur le patrimoine moyen des Français

Qu’est-ce que le patrimoine ?

Que ce soit à des fins de comparaison (comme le propose l’une des nombreuses fonctionnalités patrimoniales de Finary Plus) ou pour approfondir le sujet de la gestion de patrimoine, nous allons vous présenter toutes les données clés du patrimoine moyen des Français. À ces fins, nous l’avons mis en lumière avec d’autres données socio-économiques telles que les catégories socioprofessionnelles, l’âge et bien d’autres encore. Mais avant cela, quelques définitions.

Le patrimoine est le terme générique employé pour parler de ce que possède une personne, qu’elle soit physique ou morale. Mais, selon la théorie du patrimoine introduite par les célèbres juristes Aubry et Rau, le patrimoine est composé de l’ensemble des droits susceptibles d’être évalués en argent dans lesquels une personne est engagée positivement (créances, droits de propriété...) ou négativement (dettes).

Ainsi, il convient d’opérer une double distinction :

• le patrimoine brut soit ce que possède une personne, sans tenir compte de son endettement (ce qu’elle doit)
• le patrimoine net composé de ce que possède une personne diminué de ce qu’elle doit (dettes, prêt immobilier...).

Dès lors, étudier le patrimoine moyen des Français revient à agréger l’ensemble des patrimoines de chaque personne physique. Dans notre étude nous nous intéresserons plus particulièrement au patrimoine des ménages français, c'est-à-dire des personnes vivant sous un même toit. Il n’est donc pas tenu compte du patrimoine des personnes morales (entreprises, collectivités, Etat...).

Au passage, si vous souhaitez connaitre le montant de votre patrimoine personnel, vous pouvez utiliser un logiciel de gestion de patrimoine comme Finary (voir ci-dessous)

Comment se décompose un patrimoine ?

Le patrimoine est composé de 3 grands éléments :

• le patrimoine immobilier : composé de l’immobilier d’usage (résidence principale et secondaire(s)) et de l’immobilier de rapport (investissement locatif)

le patrimoine financier soit les actions, les cryptos, les ETF et les produits financiers en tout genre détenus en direct ou via un PEA, un contrat de capitalisation, un livret d’épargne ou une assurance vie

• patrimoine professionnel : ce que possède une personne pour l’exercice de son activité professionnelle
• patrimoine résiduel : soit les biens durables détenus par une personne tels que les voitures, les bijoux, les montres de luxe, les œuvres d’art, etc.

L’évolution du patrimoine brut moyen des Français durant les 20 dernières années

Pour une entrée en matière progressive, il convient d’étudier l'évolution du patrimoine moyen des Français dans son ensemble en distinguant plusieurs indicateurs :

• le patrimoine moyen brut des Français (hors reste) soit la somme des patrimoines immobiliers, financiers et professionnels sans tenir compte des autres biens durables (voitures, oeuvres d’art...) ;
• l’endettement moyen des ménages français
• le patrimoine net moyen des Français

Source : INSEE

Remarque : "Euros courants" signifie que les prix sont exprimés en valeur réelle c'est-à-dire après correction de l’inflation. Cette méthode permet d’éviter que l’inflation, l’augmentation générale des prix à la consommation, ne biaise les résultats. À noter que toutes les données de cette étude sont présentées en euros courants.

Ainsi, en 20 ans, le patrimoine brut moyen des Français a doublé pour atteindre 255 800 euros. Autrement dit, à répartition égale, chaque Français vivant en métropole dispose d’un patrimoine brut de 255 800 euros. Bien entendu, comme nous le verrons, cette répartition du patrimoine est loin d’être égalitaire. Cet accroissement du patrimoine brut moyen des Français est en grande partie dû à l’augmentation du patrimoine immobilier moyen. Ce dernier a été multiplié par 2,4 entre 1998 et 2018 tandis que le patrimoine financier moyen et le patrimoine professionnel ont “seulement” augmenté de 70 %.

Source : Insee

De plus, on constate que l’immobilier a pris une place de plus importante dans le patrimoine des Français au détriment des avoirs financiers et professionnels. Elle était de 59 % en 1998 pour atteindre 66 % en 2018.

L’évolution du patrimoine brut des Français par décile

Jusqu’alors, nous parlions du patrimoine moyen des Français. Mais, mis à part donner un ordre de grandeur et étudier son évolution, cette donnée ne rend pas compte des disparités patrimoniales en France.

C’est pourquoi on lui préfère la répartition patrimoniale par décile. Cette méthode statistique consiste à découper la population française en 10 groupes distincts composés d’un nombre d'individus équivalents. Chaque décile est délimité par une valeur médiane en dessous de laquelle se situent tous les groupes de décile inférieur.

Remarque : il est aussi possible de diviser la population en centile c’est-à-dire en 100 parts distinctes, idéal pour mettre en évidence les hauts patrimoines.

Déciles de patrimoine brut (hors reste)

Source : Insee

Voici comment lire ce tableau : début 2018, 10 % des ménages métropolitains détiennent moins de 600 euros de patrimoine brut hors reste (D1). Par ailleurs, sur cette même année, 1 % des ménages métropolitains détient plus de 1 861 800 euros de patrimoine brut hors reste (C99).

Sans surprises, le patrimoine des Français est inégalement réparti. En croisant les données, on constate que le patrimoine moyen des Français de 255 800 euros se situe dans le 7e décile. Autrement dit, 70 % environ de la population dispose d’un patrimoine brut inférieur au patrimoine moyen des français. Ainsi, si votre actif immobilier, financier et professionnel dépasse les 572 700 euros, vous comptez parmi les 10 % les plus riches du pays en termes de possession (sans compter les dettes).

Evolution des déciles de patrimoine

L’élément le plus frappant observable est le décrochage des 4 premiers déciles (soit 40 % de la population française) qui voient leur patrimoine brut diminuer à partir de 2015. Autrement dit, depuis 2015, 40 % de la population française s’est appauvrie. Phénomène qui n’avait jamais été observé depuis 1998 malgré la crise financière de 2008 sauf pour les 10 % des Français les plus pauvres. Les données patrimoniales de 2020 ne sont pas encore disponibles. Mais, les phénomènes sociaux observés ces 2 dernières années laissent présager un aggravement de cette situation.

Sans surprise, le premier centile (les 1 % les plus riches en termes de patrimoine brut) a vu son patrimoine brut augmenter de 4 % entre 2015 et 2018. On observe donc un double effet : un appauvrissement des plus pauvres d’une part, et un enrichissement des plus riches de l’autre. En témoigne, la dégradation de l’indice de Gini qui permet de mesurer le degré d’égalité d’une population donnée. Plus l’indice de Gini se rapproche de 0, plus la répartition patrimoniale est considérée comme égalitaire.

Source : INSEE

Le patrimoine moyen des Français en fonction de l’âge

L’âge joue un rôle déterminant dans la constitution des patrimoines des Français en raison de deux effets notables :

• l’héritage des enfants (héritiers réservataires) qui héritent du patrimoine de leur parent à un âge de plus en plus avancé en raison de l'allongement de l’espérance de vie ;
• l’accumulation des flux de revenu. La période d’accumulation est plus longue pour les personnes âgées que pour les jeunes actifs en raison notamment des intérêts composés.

Source : INSEE 2018

On constate néanmoins une diminution des patrimoines à partir de 70 ans. Plusieurs causes peuvent expliquer ce phénomène. À partir de cet âge, une proportion plus importante de personnes doivent liquider leur patrimoine afin de couvrir leurs dépenses et compenser l'absence de revenus (ou une retraite trop juste). Il s’agit aussi d’un âge où certaines personnes, souvent accompagnée d'un conseiller en gestion de patrimoine, peuvent anticiper leur succession via les mécanismes de la donation.

Répartition détaillée du patrimoine en fonction de l’âge

Source : INSEE

Patrimoine net moyen et patrimoine net médian des Français en fonction de l’âge

Le recours massif à l’endettement immobilier des jeunes actifs se traduit par un écart important entre patrimoine brut moyen et patrimoine net moyen. En raison du remboursement progressif des prêts immobiliers (élément essentiel de l’endettement des ménages), le montant du patrimoine net médian augmente en fonction de l’âge.

La répartition du patrimoine moyen des Français en fonction de la CSP

Source : INSEE

Les CSP (catégories socioprofessionnelles) disposant du patrimoine le plus important sont les agriculteurs et les professions libérales. Ceci est tout à fait logique puisque les agriculteurs sont souvent propriétaires de leurs terres agricoles, ce qui représente en moyenne 64,3 % de leur patrimoine brut.

Quant aux professions libérales, les rémunérations importantes de ces professions conduisent à une accumulation notable du patrimoine. Ainsi, contrairement à une idée très répandue, ce ne sont pas les cadres salariés d’entreprise qui disposent du patrimoine brut le plus important, malgré un accès à l’emprunt bancaire facilité.

Patrimoine net moyen et patrimoine net médian des Français en fonction de la CSP

La répartition du patrimoine moyen des Français par déciles

Comme pour l’évolution des patrimoines, il peut être intéressant de trier la population par décile pour comprendre la composition des patrimoines en fonction du niveau de richesse.

Source : INSEE 2018

Le patrimoine des 30 % les plus pauvres est essentiellement composé du patrimoine résiduel (voitures, bijoux, etc.). Entre le 4e décile et le 99e centile, l’immobilier est la partie du patrimoine la plus représentée. À partir du 99e centile (1 % les plus riches), la répartition entre financier professionnel et immobilier devient plus équitable.

Cette répartition peut s’expliquer en partie par un recours plus important aux investissements en Private Equity (en direct ou via des FCPR par exemple) et à la forte taxation du patrimoine immobilier avec l’IFI (impôt sur la fortune immobilière).

Patrimoine net moyen et patrimoine net médian des Français par décile

Source : INSEE 2018

La répartition du patrimoine moyen des Français en fonction du lieu de vie

Le montant du patrimoine brut moyen des Français varie aussi selon la nature des territoires occupés. Les plus grands patrimoines moyens se concentrent principalement dans les communes rurales, la capitale et les grandes agglomérations françaises. La répartition reste néanmoins relativement homogène.

Source : INSEE

Patrimoine net moyen et patrimoine net médian des Français en fonction du lieu de vie

Source : INSEE 2018

Le patrimoine moyen des Français en fonction de la composition du ménage

Comme nous l’avons vu, le patrimoine est calculé à l’échelle d’un ménage. Inéluctablement, le montant du patrimoine augmente en fonction du nombre de personnes actives du ménage. Il est alors possible de constater que les enfants pèsent sur le patrimoine des ménages en ce qu’ils constituent des charges supplémentaires, affectant le revenu, élément essentiel de la formation du patrimoine.

Source : INSEE

Patrimoine net moyen et patrimoine net médian des Français en fonction de la composition du ménage

Source : INSEE

Quelle stratégie pour augmenter la valeur de son patrimoine ?

Il s’agit ici d’une vaste question ! Finary, à travers ses nombreux guides dédiés, tend à vous apporter toutes les réponses et solutions pour faire fructifier au mieux votre patrimoine. En tout état de cause, la meilleure manière pour augmenter la valeur de votre patrimoine est de choisir les meilleurs placements que ce soit notamment via l’immobilier ou via un investissement en bourse en fonction de votre profil de risque.

Il faudra au passage être vigilant sur la fiscalité propre à chaque placement et surtout aux frais facturés par les différents intermédiaires financiers. Sur la question des frais, en plus de vous proposer une plateforme de suivi patrimonial simple et intuitive, Finary vous propose d’analyser automatiquement les frais de vos différents placements. Une solution innovante pour optimiser la croissance de votre patrimoine...