PEA (Plan d'épargne en actions) : tout savoir en 2026
Mis à jour le 20 juillet 2026
Le PEA (plan d'épargne en actions) est une enveloppe fiscale qui permet d'investir dans des actions européennes et certains ETF, avec une exonération d'impôt sur le revenu après 5 ans de détention. Ce guide explique son fonctionnement, ses plafonds, ses frais et sa fiscalité.
- Le plafond de versement est de 150 000 € pour le PEA classique, 225 000 € en cumulant avec un PEA PME.
- Les gains restent exonérés d'impôt sur le revenu après 5 ans, mais soumis aux prélèvements sociaux de 18,6 % depuis le 1er janvier 2026.
- Seuls les titres d'entreprises européennes (ou ETF composés à 75 % minimum d'actions européennes) sont éligibles au PEA.
- Le PEA jeune (18-25 ans rattachés au foyer fiscal) permet de verser jusqu'à 20 000 €.
- Tout retrait avant 5 ans entraîne en principe la clôture du plan, sauf motifs légitimes (licenciement, invalidité, création d'entreprise).
Qu’est-ce que le PEA (Plan d'Épargne en Actions) ?
Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) est une enveloppe fiscale qui permet d'investir dans des actions européennes en bénéficiant d'une exonération d'impôt sur le revenu après 5 ans. C'est aussi l'un des outils de gestion de patrimoine préférés des Français. Lorsqu'on en parle, on fait communément référence au PEA bancaire, mais il existe aussi d’autres PEA dont le fonctionnement est relativement similaire :
- le PEA PME pour constituer un portefeuille d’actions de PME européennes
- le PEA jeune pour un public dont l’âge est compris entre 18 et 25 ans
- le PEA assurance ouvert auprès d’une compagnie d’assurance
Le PEA bancaire classique
Le PEA bancaire est certainement le PEA le plus répandu. Ouvert auprès d’une banque, il permet d’acheter des actions européennes ou des fonds comme les ETF constitués à 75 % minimum d’actions européennes dans un cadre fiscal spécifique.
Le plafond de versement d’un PEA bancaire est fixé à 150 000 euros. Pour autant, dans la pratique, sa capitalisation peut dépasser 150 000 euros en raison de la valorisation des actifs détenus en son sein.
Le PEA assurance
Le PEA assurance est similaire en beaucoup de points au PEA bancaire à la différence qu’il est ouvert auprès d’une compagnie d’assurance. Cette caractéristique entraîne quelques différences factuelles : le plus souvent les assureurs vont proposer des paniers d’actions (fonds d’investissement) là où le PEA bancaire sera plutôt utilisé pour l’acquisition de titres vifs (actions de sociétés cotées). Si vous vous demandez où placer votre argent, les deux supports feront l'affaire !
Dans tous les cas, que ce soit en termes de fiscalité ou de règles de fonctionnement, le PEA assurance est similaire au PEA bancaire.
Le PEA jeune
Introduit par la loi PACTE depuis mai 2019, le PEA jeune est un plan épargne action à destination des personnes de 18-25 ans rattachées au foyer fiscal de leur parent. En effet, il n’est pas possible d’ouvrir plus de 2 PEA classiques par foyer fiscal, empêchant ainsi les enfants rattachés fiscalement d’en ouvrir un.
Le PEA jeune répond alors à cette problématique en proposant une enveloppe fiscale qui permet d'investir en bourse et similaire au PEA classique avec un plafond de versement réduit à 20 000 euros.
Le PEA PME
Le PEA PME est le pendant du PEA classique dédié à la détention de titre de PME (petites et moyennes entreprises) et de TPE (très petites entreprises) européennes. Il est donc fait pour prendre du risque, et non placer son épargne de précaution. Son fonctionnement et sa fiscalité sont les mêmes que pour le PEA classique.
La seule différence réside dans son plafond de versement limité à 75 000 euros pour le PEA PME en sachant que rien n’empêche de détenir des actions de PME dans un PEA classique. Autrement dit, le plafond global de versement pour l'acquisition d’actions de PME européennes est de 225 000 euros.
Bon à savoir : Il est possible de cumuler PEA PME et PEA classique sous réserve de respecter un plafond total de versement de 225 000 euros. Le PEA PME est un instrument adapté pour réaliser certaines opérations de Private Equity, notamment dans des start-up (mais pas via des BSPCE (Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise)) ou pour y loger les titres de son entreprise nouvellement créée. Comment fonctionne le PEA ?
Qu’il soit PME, jeune ou assurance, le plan épargne action fonctionne comme un portefeuille financier où l’épargnant peut en son sein choisir de détenir les actions ou parts de fonds de son choix (à condition de respecter les critères d'éligibilités). Le principal avantage fiscal du PEA est acquis à partir de la 5e année de détention. De plus, les conditions de retrait d’un PEA sont réglementées de sorte que tout retrait intervenant avant la 5e année de détention entraîne la fermeture du PEA.
Le PEA est donc une solution d’épargne à moyen et long terme.
PEA espèces et compte PEA : peut-on faire des arbitrages au sein d’un PEA ?
Pour autant, il est possible d'effectuer des arbitrages au sein d’un PEA (c'est-à-dire acheter et revendre des titres financiers). En effet, le PEA est composé de deux compartiments :
- un compte PEA espèces constitués des liquidités de l’épargnant
- le compte “portefeuille financier” constitué des titres détenus par l’épargnant.
Vous pouvez alors décider de revendre certaines actions pour en acheter d’autres en faisant transiter les liquidités par votre compte PEA espèces sans entraîner la fermeture du plan ni l'exigibilité de l’impôt sur les éventuelles plus-values et dividendes.
Quelle fiscalité pour le PEA ?
Concernant la fiscalité, le PEÀ propose une fiscalité avantageuse sous conditions de durée de détention. Il faut retenir deux temporalités clés :
- les retraits effectués avant 5 ans : les plus-values et dividendes sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux), sauf si vous optez pour les tranches marginales de l’impôt
- les retraits effectués après 5 ans : les plus-values et dividendes perçus sont exonérés d’impôt sur le revenu. Selon service-public.fr, ils restent soumis aux prélèvements sociaux, dont le taux est passé de 17,2 % à 18,6 % au 1er janvier 2026 (hausse de la CSG), applicable au taux en vigueur au moment du retrait.
À noter que tant que vous n’effectuez aucun retrait d’argent de votre PEA vers votre compte courant (par exemple), vous n’avez pas d’impôts à payer.
Bon à savoir :Le délai fiscal de 5 ans court à compter de la date d'ouverture du PEA. À partir de la 5e année, les gains bénéficient d'une exonération d'impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux, actuellement de 18,6 %). L'opportunité d'ouvrir ou non un PEA dépend de votre situation personnelle ; un échange avec un conseiller en gestion de patrimoine peut vous aider à faire ce choix. Quels sont les frais du PEA ?
Les frais associés aux PEA peuvent être de diverses natures et varier selon l’organisme auprès duquel il a été souscrit. Pour vous aider à comparer les PEA entre eux, voici une liste des frais auxquels vous pouvez être confrontés.
À noter que depuis le 1er juillet 2020, les frais du PEA sont légalement plafonnés (décret n° 2020-95). Ainsi, pour vous donner un ordre de grandeur, pour 1 000 euros investis dans des actions cotées via un PEA, votre banque ou assureur pourra vous facturer jusqu’à 9 euros de frais annuels (hors frais de courtage et de transfert/clôture).
Pour une comparaison détaillée des frais pratiqués par les différents établissements, consultez notre guide des frais du PEA.
Quels sont les produits financiers à placer dans le PEA ?
Le PEA n’est pas un placement en tant que tel, mais une enveloppe fiscale vous permettant de placer votre argent. Il convient de sélectionner vos investissements en cohérence avec votre profil de risque et votre horizon de placement. Bien que le choix des actifs du PEA se restreint aux seules actions européennes, vous avez néanmoins de nombreuses possibilités d’investissements.
Les actions d’entreprises européennes
La plupart du temps, le PEA est utilisé pour acheter des actions du CAC40 ou de l’indice EURO STOXX 50, autrement dit des actions cotées de grandes sociétés européennes ("large cap"). Ces titres bénéficient généralement d'une bonne liquidité en raison des volumes de transaction. La diversification autour des large cap européennes sur un horizon supérieur à 5 ans peut contribuer à lisser la volatilité, sans toutefois supprimer le risque de perte en capital.
Objectifs
Les ETF compatibles avec le PEA
Si vous ne souhaitez pas investir dans des titres “vifs” et bénéficier d’une plus forte diversification tout en minimisant les frais de gestion, vous pouvez vous orienter vers des ETF (ou tracker). En effet, de nombreux ETF sont éligibles aux PEA grâce notamment à la réplication synthétique.
Cette méthode consiste, pour le gestionnaire d’ETF, à acheter un pool d’actifs compatibles avec le PEA (75 % d’actions européennes) puis de souscrire un swap (échange) avec une contrepartie (une banque par exemple) pour échanger la performance des actions détenues avec un autre panier d’actifs qui n’est pas obligatoirement composé d’actions européennes. Autrement dit, avec les ETF, vous pouvez vous exposer indirectement, dans le respect du cadre légal du PEA, à des indices ou actifs non strictement composés d'actions européennes.
Dès lors, de nombreux ETF peuvent être compatibles avec le PEA dont notamment :
- ETF SP500 avec l'Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF Acc (FR0011871128), anciennement Lyxor
- ETF immobiliers avec par exemple le tracker FTSE EPRA/NAREIT Europe
- ETF world avec par exemple l'Amundi MSCI World UCITS ETF - EUR (D) (EWLD), qui a absorbé l'ancien Lyxor PEA Monde (MSCI World) le 15/03/2024
- ETF matières premières avec par exemple l'Amundi STOXX Europe 600 Energy ESG Screened UCITS ETF (ENRGA), anciennement Lyxor Stoxx Europe 600 Oil & Gas
- ETF obligataires avec par exemple l'Amundi PEA Obligations d'État Euro UCITS ETF Acc (OBLI, FR0013346681), anciennement Lyxor
Si vous cherchez des ETF éligibles, vous pouvez aussi consulter notre sélection d’ETF compatibles avec le PEA.
Les actions de start-up et de PME avec le PEA PME
Si vous comptez réaliser des opérations de Private Equity, financer des start-up ou développer votre propre entreprise, le PEA PME peut compléter un PEA classique. Avec son plafond de 75 000 euros dédiés, il permet d'augmenter le plafond global de versement en augmentant le seuil global à 225 000 euros.
Les actions de PME et start-up présentent un potentiel de plus-value mais aussi un risque élevé de perte en capital et d'illiquidité. L'exonération d'impôt sur le revenu après 5 ans constitue un atout fiscal, sous réserve du respect des conditions réglementaires.
Comment inclure le PEA dans sa stratégie patrimoniale ?
En ce qu’il est en principe utilisé uniquement pour détenir des actions européennes, le PEA ne peut constituer à lui seul l’unique enveloppe fiscale de votre patrimoine financier. En effet, son nombre restreint de titres éligibles ne permet pas d’assurer une diversification géographique suffisante. De plus, les actions restent des actifs financiers considérés comme risqués de sorte qu’une détention longue durée est généralement considérée comme adaptée pour atténuer les effets de la volatilité, sans garantie de résultat.
Ainsi, le PEA vient souvent en complément d’une assurance vie fonds euros afin de moduler le risque de votre patrimoine financier. La proportion du fonds euros varie selon votre aversion au risque et votre horizon de placement.
Ceci dit, la démocratisation des ETF compatibles avec le PEA permet de bénéficier d’une plus grande gamme d’actifs et ainsi bénéficier d’une diversification suffisante. De l’immobilier en passant par les titres obligataires, vous pouvez vous constituer un portefeuille dynamique en achetant une large gamme d’ETF synthétique.
Questions fréquentes
Combien rapporte un PEA ?
Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) n’est pas un placement en tant que tel, mais une enveloppe fiscale permettant notamment d’investir dans des actions européennes. Les rendements du PEA vont donc dépendre de la performance des actions détenues. À titre indicatif, le CAC 40 a délivré un rendement annualisé moyen d'environ 10,7 % sur les 15 dernières années, dividendes réinvestis, mais ce chiffre varie fortement selon la période et les titres détenus. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Quels sont les avantages du PEA ?
Les avantages du PEA sont majoritairement fiscaux. À partir de la 5e année, les produits générés par les titres détenus sont exonérés d’impôt sur le revenu. Il faudra néanmoins vous acquitter des prélèvements sociaux, dont le taux est passé à 18,6 % au 1er janvier 2026.
Comment ouvrir un PEA ?
Pour ouvrir un PEA, vous pouvez vous adresser à un établissement bancaire ou à une compagnie d’assurance. Les frais varient sensiblement d'un établissement à l'autre (courtage, droits de garde, transfert) : il est recommandé de comparer les conditions tarifaires avant ouverture. Certains acteurs proposent des PEA à frais réduits.
Que se passe-t-il en cas de retrait avant 5 ans ?
Un retrait avant 5 ans entraîne en principe la clôture définitive du PEA et l'imposition des gains au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Des exceptions existent en cas de licenciement, d'invalidité, de mise à la retraite anticipée ou de création/reprise d'entreprise, qui permettent un retrait sans clôture du plan.
Peut-on avoir plusieurs PEA ?
Un contribuable ne peut détenir qu'un seul PEA classique (deux par foyer fiscal, un par conjoint). En revanche, il est possible de cumuler un PEA classique avec un PEA PME, dans la limite d'un plafond global de versement de 225 000 euros.
Sources
Service-public.fr : Plan d'épargne en actions (PEA)
Service-public.fr : Prélèvements sociaux sur les revenus du capital
Legifiscal.fr : Hausse de la CSG au 1er janvier 2026
Légifrance : Décret n° 2020-95 du 5 février 2020 relatif au plafonnement des frais du PEA
Légifrance : Code monétaire et financier, article D221-113-5 (éligibilité PEA)
